10月27日A股大盘分时解析

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2025年10月27日

09:06上周两市多数时间保持在2万亿以下，周五出现温和放大至1.97万亿，但尚未站稳5日和10日平均成交量之上。上证指数和权重股洗盘满34天之后继续创阶段新高；科创/创业板的小盘股题材股前期跌幅大、反弹弹性强，但尚未突破前高，更适合等待二次回踩的低吸。

09:12上证横盘34天之后，三次回踩144小时均线得到支撑，然后结束横盘并进入新的上升阶段，已向上突破震荡箱顶，观察34日均线和21日均线以及13日均线慢慢形成上升通道的下轨。

09:27原本就计划34天-55天的四浪洗盘之后继续五浪上冲4296，所以在34天的洗盘周期里严格按照箱体规则操作，碰箱顶就调出做差价，但是10月21日满足34天的需求之后进入新的阶段，存储芯片、通讯设备、半导体、可控核聚变、有色稀缺资源、电池、一带一路，这些板块纷纷止跌后继续上涨。这些个股回踩5/8/13/21日均线不破的时候分批低吸。在“量能未稳+科技占优”的格局里，逢低布局、稳中求进

09:36近四个交易日指数在“四条趋势线×四条均线”的重叠区获得有效承接，已站稳箱顶上沿，再度刷新近十年新高，量能未稳以震荡消化为主。牛市下降趋势线6124（20071016）—5178（20150612）今日约3899点，与8日均线3911和13日均线3906粘合，短线支撑共振明显。其中趋势线2635（20240205）—3152（20241018）今日约3931，趋势线2635（20240205）—3227（20241127）今日约3902。这两线同源于2024/02/05（回踩牛市“地平线”后的月线一浪起点），随时间推移抬升，构成本周重要托底带。

09:43在2024年2月5日和9月13日之前的几十天，几乎每天都在预告牛市地平线2655开始月线三浪上涨牛市上轨4000的这个波段。今天距离4000只有26个点了。但经过；两年时间，当初牛市上轨已经从4000点上升到4296附近了，所以2025年4月7日开始的日线五浪预计是冲4296

10:04从8月26日开始，有色稀缺资源越涨越快乐。因为这场人工智能革命能够极大解放和发展生产力，这也是社会主义向共产主义前进途中特别重要的一次飞跃。我们没有办法与发明者争夺软件与规则以及品牌方面的大部分利润，但我们可以为全球提供硬件和材料。天友们可以看看芯片生产需要的金属，金、银、铜、钴、镍、锂、钛，他们作用就相当于农业社会的粮食和工业社会的石油！

10:09在10月21日结束34天横盘阶段之后，大盘进入了止跌阶段，我们看到科技硬件和有色再次领涨，这也证明了日线五浪的热点是之前的延续

10月13日大盘回踩144小时均线并触及前期箱底，完成左侧止跌信号；随后在第34天节点重返均线密集区并企稳；10月24日有效站上箱顶，右侧确认日线五浪上涨启动。按“日线一浪与—五浪时间对称”测算，五浪对称时间窗口指向2025年11月12日前后。

10:41关键趋势线｜当下点位一览（由近及远）

趋势线3478（20090804）—3684（20151223）≈4003

趋势线3406（20150123）—3587（20180129）≈4046

趋势线325（19940729）—512（19960119）—2444≈4129

趋势线1664（20081028）—2132（20120106）—2334≈4144

趋势线288（20190408）—3458（20200713）≈4170

牛市上轨（1558〔19930216〕—2245〔20010614〕—3067）≈4228

上述多条上升与长期节奏线在4000—4200形成“阶梯式阻力带”，其上沿4228对应牛市上轨，是本轮五浪的重要目标与强压区。

10:45交易要点｜按“结构位×均线×量能”执行

结构位：回抽不破箱顶与通道下轨优先低吸；逐级观察4003/4046/4129/4144/4170/4228的突破与回踩确认。

均线：5/8/13/21日均线呈多头排列且回抽不破时做分批布局；跌破21日且两日不收复降仓观望。

量能：放量越过单级阻力并回抽不破才视为有效上移；缩量上攻以做T与低吸为主，避免追涨。

节奏上已由“箱体差价”切换为“分批布局+右侧确认”。技术路径指向4003—4228的阶梯推进，最终以4228牛市上轨作为五浪冲击的核心关口；时间上关注2025年11月12日前后的对称窗口。

11:28第一个小时两市成交明显放大，虽然还是低于前面几十天的峰值，但也非常接近了，所以右侧站稳箱顶八小时之后继续运行日线五浪上涨。分时黄白线拉开，体现权重领跑、题材跟随乏力的结构性特征。这与十天前看到的沪指先止跌（大盘股先涨）的预判是一致的，只是做多合力尚未统一，现在天友们应该明白十天前预判分批止跌和分批布局的道理了吧？

12:59午评｜逼近4000关口的正确姿势

一、盘面概览两市成交量明显放大，上证指数创十年以来新高，意味着站稳2018和2021年震荡箱顶以及站稳6124与5178两轮牛市高点的三角形上边。上半日成交1.565万亿元，环比放量约3371亿元，量能边走边修复为指数上行提供了必要支撑。

13:02二、量价与指数位置沪指调整满34天之后继续运行日线五浪上涨，逼近4000，双创早盘在科技带动下曾涨近2%，随后回吐涨幅。当前指数沿着均线系统抬升，日线MACD和KDJ双金叉，小时级别kdj处于高位震荡，想要有效跨越整数关口，仍需量能持续放大，否则容易回落至均线附近震荡消化后继续涨。

13:05三、风格与板块风格层面呈“权重托底+科技修整”的轮动格局。盘面上，存储芯片、通信设备、可控核聚变、元器件、有色、超导、等按照上周的计划继续领涨。

13:06四、节奏判断

上周五科创50率先放出增量，今日冲高后出现“抢跑—消化”的技术修正特征，短线进入“蹲下蓄力”窗口。整体大势未变：蓝筹权重继续担当中坚，科技方向中期仍向上，但当前分化严重，需要时间与量能同步确认。

13:10五、操作策略仓位重心适度向蓝筹权重倾斜；科技方向以“回踩均线密集区不破”的低吸为主，避免追高。

观察位：放量站稳前期箱顶已经8小时，趋势有望延续，日线5/8/13均线的回抽不破。

节奏法则：遵循“结构位×均线×量能”三共振，满足其二可调入，三者齐备可加码。

风险控制：今后MACD/KDJ双死叉之后，或者破位13日均线之后再以波段思维处理。

大盘距4000仅一步之遥，但“中点非终点”。在权重稳步上行、科技整理蓄势的框架下，天友们以耐心等待量能确认为先，不追涨不杀跌，围绕均线回抽与关键关口的右侧信号，分批把握结构性机会。

13:15大盘站稳前期箱顶已经八个小时，kdj和macd保持双金叉，上涨途中kdj高位有震荡，没有双死叉之前一直持有，如图

13:27上午盘大盘跳空高开后持续上攻，连续三十多个交易日的四浪震荡蓄势之后进入五浪冲4296的动作，刷新近10年新高；午后维持高位整理，强势震荡整固。量能半日1.576万亿元，环比明显放大，说明做多合力在累积但仍需再加火。

13:298/26起的四浪横盘已满34天，策略由“箱底调入、箱顶调出”切换为“分批布局、右侧确认”；大盘已在3905四浪箱体上沿稳住8小时以上，形态已由“横盘箱体”过渡为“上倾通道”。深成指、创业板指、科创50处于10/9起调整的第12天，明日为13天节点，关注能否在回抽中站稳13/21日均线并与沪指形成多周期共振。

13:32量能放大→有利于整数关口的突破；若缩量冲高→易演变为“高位拉锯”，需等待再次补量；MACD和kdj日线保持多头，短周期若背离需走一次“回抽均线—再起”的健康节奏。存储芯片、通信设备、可控核聚变、元器件、有色、超导，形成“权重托底+科技推进”的双轮驱动，显示大盘“主线明确、分歧消化”

13:33一句话：临门一脚在量能。放量越线→顺势而为；冲高回落→守仓控节奏，等“回抽—再起”的右侧信号。

13:39缺口是今后再补。这次日线级别五浪上涨，冲到慢牛上轨趋势线1558(19930216)-2245(20010614)-3067所在4228就完成了两年前的计划（从下轨到上轨），日线五浪上涨结束之后再深度回踩3900附近，之后继续月线上涨周期。

13:57午后沪指连新高冲向两年前计划好的4000点关口遇阻，形态上已明确站上前期箱顶和牛市下降趋势线6124(20071016)-5178(20150612)之上，也站在短中期5/8/13/21日均线交点3900点之上，所以完成4000的计划之后有调整，但调整不破之后继续冲牛市上轨4228.

14:02到了两年前心心念念的4000点之后，多数个股冲高回落，这是达到预期之后的放松状态，就和大家长途赶路之后到家就躺沙发一样的道理，但休息好了之后还要起来做事。从10月21日起，指数在牛市下降趋势线上方反复确认，叠加均线密集支撑，站稳箱顶的概率提升至50%，当站稳箱顶八小时之后就确认日线五浪已经开始。也就是从10月21日开始的策略切换为“分批布局+右侧确认”，即：回踩均线密集区不破分批吸纳，放量突破后回抽不破再加码。

14:21深成指和创业板指以及科创板指从10月9日开始下跌八天之后借助144小时均线展开反弹，于是在13天节点处于相对高位，所以小盘股题材股需要回踩一脚之后再涨。虽然分时图黄线在下，但在macd与kdj还在双金叉状态的的情况下不建议盲目做差价。此一时彼一时，根本原因是阶段变了：10月21日之前箱体洗盘阶段碰箱顶就跑，10月21日之后回踩就调入，涨高了不见得要卖，必须等破位才考虑风险。

14:41好了，到了4000就肯定了过去两年的期盼与努力，稍微休息一下再赶路，都已经越过了四浪高点3900，目前是小小的洗盘，今后冲到牛市上轨4228才有大洗盘

14:57今天遇阻4000之后的调整非常缓慢，几乎是横盘的方式在洗盘，所以等今后几天小盘股题材股歇口气再继续冲牛市上轨趋势线1558(19930216)-2245(20010614)-3067对应的4228。