10月24日A股大盘走势预测

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一、大盘走势：政策托底与外资流出博弈，关注3900点关键支撑

1. 技术面与量能特征

- 关键点位争夺：上证指数收涨0.22%至3922.41点，创业板指微涨0.09%，但成交量进一步萎缩至1.64万亿元 ，创8月5日以来新低。技术指标显示，上证指数处于3900-3930点震荡区间，上方3925-3938点为强压力区，下方3900点是多空分水岭。若成交量无法有效放大至1.8万亿元以上，突破压力位概率较低 。
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- 缩量信号解析：量能萎缩反映市场对政策落地节奏的分歧，主力资金净流出490亿元，电子、电力设备等成长板块遭抛售，而银行（农业银行14连阳）、石油石化等防御性板块逆势吸金，呈现“弃高就低”特征 。这种资金结构可能延续至次日。

2. 资金面与北向资金动向

- 主力资金避险：主力资金净流出490亿元，电子（净流出54.35亿元）、机械设备（净流出49.99亿元）等成长板块成为抛售主力，而煤炭（净流入14.65亿元）、传媒（净流入3.62亿元）等板块逆势吸金。市场风格从成长转向防御的迹象明显。
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- 北向资金压力：北向资金呈大幅净流出状态，连续4周净流出 。外资对短期风险的规避情绪源于美联储降息已确定及人民币汇率波动（美元兑人民币7.1240），短期风险偏好难以快速回升。

3. 政策与外围变量

- 国内政策托底：深圳发布《推动并购重组高质量发展行动方案》，明确支持集成电路、人工智能等战略性新兴产业开展上下游并购重组 ，叠加央行逆回购净投放965亿元，政策对科技板块的中长期支撑仍在。
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- 外围市场扰动：美股科技股回调（纳斯达克跌0.93%）、美联储10月降息已成定局靴子落地 ，可能压制A股情绪。此外，中东局势、中美贸易摩擦等地缘风险尚未完全消解。

二、活跃板块：政策主题与防御逻辑主导，关注结构性机会

1. 科技主线（半导体/AI算力）：政策预期与产业需求共振

- 逻辑支撑：深圳并购重组政策明确支持集成电路产业整合，叠加上海微电子28纳米光刻机样机交付临近，国产替代逻辑强化 。光模块海外大客户上修2026年1.6T采购计划至2000万只，算力硬件企业业绩确定性提升 。
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- 资金信号：半导体板块主力资金净流出55.17亿元，但寒武纪、海光信息等龙头逆势净流入（寒武纪净流入12.51亿元） ，显示资金聚焦核心标的。量子科技概念尾盘异动（科大国创20%涨停），游资与机构资金形成合力。
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- 操作策略：关注中际旭创（CPO龙头）、海光信息（国产芯片替代）等标的，若24日资金回流科技板块，有望带动板块反弹，但需警惕追高风险。

2. 深地经济概念：政策预期驱动的主题性机会

- 逻辑支撑：“十五五”规划将深地经济纳入战略性新兴产业，重点支持油气开采、地下工程建设等领域。煤炭板块大有能源逆势涨停，北方港口动力煤价周涨5.5%至748元/吨，冷冬预期支撑基本面。
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- 资金流向：深地经济概念股主力资金净流入约15亿元，游资主导炒作，持续性需观察政策细则落地。建议关注神开股份、石化机械等油气开采设备企业，以及中海油服、中油工程等低位补涨标的。

3. 低估值防御板块（银行/家电）：资金避险需求下的相对收益

- 银行板块：农业银行股价创历史新高，主力资金净流入4.79亿元，股息率超6%的低估值属性吸引避险资金 。若大盘继续调整，银行股或成为护盘主力。
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- 家电板块：美的集团、格力电器等龙头获北向资金逆势增持，房地产政策边际宽松预期下，家电消费需求有望回暖 。

三、总结

10月24日A股大概率延续缩量震荡格局，上证指数波动区间或为3890-3930点，创业板指围绕3050点争夺。活跃板块聚焦政策催化的科技主线（半导体/AI算力）、主题性的深地经济概念、防御性的银行/家电。投资者需密切关注成交量变化及外资动向，灵活调整持仓结构，避免追高，重点把握低吸机会。中长期来看，若科技板块资金回流持续，市场有望突破3934点打开上行空间。