10月31日A股大盘走势预测 New

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一、大盘走势：技术调整压力与政策支撑的博弈

1. 技术面与量能特征

- 关键点位争夺：上证指数10月30日放量下跌0.73%至3986.90点，失守4000点整数关口，日线级别形成“阴包阳”形态，MACD红柱缩短、KDJ指标高位死叉，显示短期调整压力加大。短期支撑位为3939点（10日均线），压力位为4036。若31日开盘半小时成交额低于4000亿元且全天缩量至2万亿元以下，可能回踩3950及3939点；若放量收复4000点且成交额维持2.3万亿元以上，可视为调整结束信号。
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- 资金分歧显著：主力资金单日净流出超1346亿元，北向资金同步大幅净流出，科技板块遭集中抛售（电子、通信净流出超350亿元），但能源金属、钢铁等板块逆势净流入，显示资金正从高估值赛道转向低估值防御性资产 。

2. 政策与流动性环境

- 中长期政策红利：中共中央“十五五”规划明确支持科技、新能源等战略新兴产业，北京证监局等六部门发布政策吸引中长期资金入市，上海启动城域“毫秒用算”专项行动，为市场提供长期逻辑支撑 。美联储10月30日降息25基点至3.75%-4.00%，全球流动性边际改善，叠加人民币汇率升破7.10关口，外资回流预期升温 。
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- 短期流动性宽松：央行连续八月加量续作MLF，10月流动性净投放达6000亿元，市场资金面充裕。但需警惕美联储主席鲍威尔关于“12月降息非定局”的表态，若通胀反弹可能引发政策转向预期。

3. 外围与产业催化

- 美股传导效应：10月30日晚如美股三大指数震荡收跌，科技股回调可能压制A股开盘情绪，但英伟达GTC大会发布AI算力新进展，仍对国内光模块、服务器等硬件企业形成支撑 。
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- 产业事件驱动：河南省发布钢铁产业提质升级行动计划，推动企业重组整合，直接利好安阳钢铁、大中矿业等标的；固态电池技术突破（清华大学团队破解快充难题）可能带动锂电池板块反弹 。

二、活跃板块：政策主题与资金轮动下的结构性机会

1. 能源金属：供需紧平衡与价格上涨共振

- 逻辑支撑：碳酸锂价格连续四周上涨至8.36万元/吨（电池级），库存持续去化（广期所仓单注销加速），叠加全球存储芯片涨价周期开启，锂、钴等资源品需求爆发 。政策层面，“十五五”规划将新型储能列为重点发展方向，甘肃、广东等地出台专项补贴，直接拉动上游材料需求 。
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- 资金信号：10月30日能源金属板块主力净流入35.87亿元，赣锋锂业、天齐锂业主力资金分别净流入13.68亿元、6.39亿元。锂矿ETF（159795）盘中最高涨超3%，成分股永兴材料涨停，天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能等大涨，显示资金对涨价逻辑的认可。
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- 操作策略：关注资源自给率高的龙头（如天齐锂业、赣锋锂业）及加工环节标的（如永兴材料、博迁新材），若锂价突破8.5万元/吨，可跟进二线补涨标的 。

2. 券商板块：牛市旗手的启动信号

- 逻辑支撑：券商三季报业绩普遍超预期（13家可比券商净利润同比增长46.42%），但板块年内涨幅仅7%，显著低于沪深300指数（19.24%），估值处于历史低位（PB 1.2倍），补涨空间显著 。市场冲关4000点需券商板块发力，叠加T+0试点、全面注册制深化等政策预期，板块弹性凸显 。
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- 资金验证：尽管10月30日券商板块主力净流出40亿元，但中信证券、东方财富等权重股跌幅收窄，显示资金分歧有所缓解。若31日市场放量上攻，板块有望开启补涨行情 。
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- 风险提示：需警惕部分标的估值过高（如东方财富PE超50倍），建议关注龙头券商（中信证券、中信建投）及次新券商（财达证券、国联证券） 。

3. 钢铁板块：政策驱动的供给侧改革机会

- 政策催化：河南省发布钢铁产业提质升级行动计划，推动企业重组整合，严禁新增产能，直接利好安阳钢铁、大中矿业等地方龙头。行业供需有望回归平衡，钢价企稳叠加低资本开支，企业分红能力提升，中期投资价值凸显 。
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- 资金动向：10月30日钢铁板块主力净流入2.27亿元，安阳钢铁、永兴材料等涨停，显示资金对政策红利的认可。南华期货预计，2025年第四季度螺纹钢价格将在4200-4500元/吨区间震荡运行 。
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- 操作策略：关注产能置换受益标的（如安阳钢铁、华菱钢铁）及低估值龙头（如宝钢股份、中信特钢），若板块放量突破年线，可积极参与 。

4. 低空经济：政策驱动的新兴赛道

- 政策催化：“十五五”规划将低空经济纳入战略性新兴产业，山东、广州等地出台专项政策，单条措施最高补贴2000万元，重点支持无人机物流、城市空中交通等应用场景。河南设立20亿低空经济产业基金，产业落地加速 。
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- 资金动向：板块主力资金净流入约15亿元，游资与机构资金形成合力，中国卫星、航天智装等标的逆势走强。短期或延续活跃，但需警惕部分标的估值过高（如航天彩虹PE超100倍） 。
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- 风险提示：空域开放程度不及预期、技术迭代风险可能压制板块表现，建议关注神开股份、石化机械等油气开采设备企业，以及中海油服、中油工程等低位补涨标的 。

三、总结

10月31日A股在政策、流动性及外围波动共振下，大概率延续震荡企稳趋势，上证指数波动区间或为3950-4020点，创业板指围绕3250-3300点争夺。活跃板块聚焦能源金属、券商、钢铁及低空经济，投资者可把握低吸机会，但需警惕量能不足导致的冲高回落。中长期来看，政策底与流动性宽松环境为市场提供支撑，结构性机会仍值得挖掘，建议坚定配置主线板块核心标的。