10月31日A股大盘分时解析

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2025年10月31日

09:09昨日三大指数连涨9天达到极大值，所以冲高回落进入调整周期，“先扬后抑”“放量回落”收出上影阴线——分歧加大、筹码换手加速。4000点为强心理关口，短线支撑看5日均线和8日均线以及13日均线的支撑，不破3936都属强势整固，依旧在上升通道之中。

09:12短中期阻力：

趋势线998（20050606）-2161（20130502） ≈ 4001

趋势线3478（20090804）-3684（20151223） ≈ 4003

趋势线3406（20150123）-3587（20180129） ≈ 4047

中期核心阻力簇：

趋势线325（19940729）-512（19960119）-2444 ≈ 4131

趋势线1664（20081028）-2132（20120106）-2334 ≈ 4146

趋势线3288（20190408）-3458（20200713） ≈ 4172

长期慢牛上轨1558（19930216）-2245（20010614）-3067 ≈ 4229

结论： 上行空间仍在，但 4047—4146—4229 为分段压力区，预计“边拉边洗、碎步上行”的慢牛节奏不变。

09:20沪指前两个月是横盘箱体震荡，所以当初的箱顶就演变为坚实的支撑，故回撤相对可控。科创与创业板需关注二次回探力度与位置：靠近前高与均线密集区，更需要时间换空间的夯实过程。资金向低位具性价比方向迁移，从8月26日开始领涨的始终是有色资源铜银锂镍钛钠钒磷钴。

09:44中国特色炒股就是把西方股市同中国具体实际相结合，同中华优秀传统文化相结合，在实践中发展真理和检验真理，坚持解放思想、实事求是、与时俱进、求真务实。如果天友们能够理解子时是从前一天的11点开始算，那么就能理解每年10月份就可以看到第二年的发展苗头。比如去年这个时候，我们明确指出人工智能是一场革命，在其影响下的无人机替代现有武器系统，机器人替代士兵和工人。当时只知道大概趋势和方向，2月份先涨软件，4月份涨硬件，九月份的有色资源接力了。这种主题投资机会都有很长的延续时间。

09:55通过这一个月的观察可以看到，进攻的时候是有色资源铜银锂镍钛钠钒磷钴，防守的时候可以看到传媒娱乐、教育出版、林业、种植、家具、中药等板块是有脉冲的。所以趋势的变化在悄悄进行。

10:03沪市集合竞价成交94.1亿元，创业板集合竞价成交40.3亿元，开盘量略有放大，个股与指数的分化较为严重，短期内个股的自身趋势形态更加重要。上证指数盘中回踩8日均线（3967点）寻找支撑，小时级别macd与kdj双死叉表明洗盘之中，但55小时均线与前期箱顶3936有强支撑。但是，在5449只股票的中位数是上涨的：1400只个股下跌，3800只个股上涨，所以洗盘周期对大多数个股没有影响，依旧在上升通道里持股。

10:23今天上午的涨幅榜要注意一些新的面孔：风沙治理、短剧游戏、传媒娱乐、知识付费、免疫治疗、烟草、医药。很显然，它们是在指数下跌的时候逆势脉冲。在过去的主升浪里面，我们是不会去碰这些防御股的，但今后日线五浪结束以及周线五浪结束之后的时候，这些板块就有意思了，明年的调整周期再关注。

10:35关于400点附近的洗盘，我们当初预计是825分钟=15*55，空间则是15分钟K线图的55T均线或者144线附近。随着55T均线破位，那就要注意144线的强支撑，并准备在止跌后低吸。

10:41这轮行情是科技硬件的主升浪，其间领涨的是科技硬件，辅助的是有色。目前还在五浪上涨之中，热点还是这两个。个股在5日均线与8日均线死叉之前持股，破位之后才换。等日线五浪，以及2026年的周线五浪完成之后再考虑切换到防御股（风沙治理、短剧游戏、传媒娱乐、知识付费、免疫治疗、烟草、医药）

11:03再强调一下：按照过去三十年的习惯，就是从慢牛地平线涨到慢牛上轨结束，小盘股涨得快，所以377个交易日就差不多了；大盘涨得慢，要两三年时间。其实就是周线级别55周和89周的区别。但今年是泽火革，就是人工智能革命的那个“革”，是要结束三十年横盘的伟大跳跃。所以这个377天周期或者89周的上涨波段结束之后，明年回踩不破箱顶就延续月线级别主升浪。说到这里，就应该明白，日线和周线级别主升浪是没法突破慢牛上轨的，但月线级别就可以！

11:18大盘正在回踩15分钟级别144线3950，在这里止跌的概率较大。因为55小时均线与前期箱顶以及13日均线都重合在3936形成强大支撑，所以跌不到那么多就有资金提前低吸。我们建议在11月12日以及4228之前的日线五浪上涨波段，遇到回踩就低吸，涨多了的个股只要没破位就继续持有

11:22今天这种跌指数涨个的行情，广大散户都喜欢

12:56截至午间，两市成交额 1.57 万亿，环比放量 +274 亿，继续在 2 万亿活跃关口上方，边消化上行阻力、边完成筹码交换。三大指数低开低走、温和缩量，属技术性休整。上证依旧回踩15分钟级别144线与13日均线以及通道下轨附近。

此前“只涨指数不涨个股”的分化开始修复，高位股在钝化与背离后被资金低切，小微与低位题材情绪回暖。分时黄线显著领先白线，“鳄鱼口”张开；权重走弱拖累指数，但上涨个股超 3800 家，赚钱效应回升。

12:58大盘失守5日线与8日线后，向下回补缺口；下方共振支撑带：15分钟级别144T≈3950、13日线≈3937、55小时线≈3929；日线 MACD 转绿并与 KDJ 形成 双死叉；60分钟MACD绿柱扩张、快慢线下行发散，KDJ 死叉且 J 值 -17.24（超卖）——存在 技术性反抽的可能，但要等小时级别再次双金叉的时候才低吸。

13:04日线五浪上涨周期，初判至11/12，目标位 4228（紫色慢牛上轨）；五浪量能和长度通常弱于三浪，日线五浪终结后，周线也因为满足89周的时间而进入洗盘周期，但目前还在五浪上升周期里，尚未到达转折点。这几天“权重拉指数、题材休整；指数回落、题材释放”，避高就低、回踩不破分批低吸，不追高位钝化/价量背离品种。

13:07参考三浪经验——指数调整期题材更活跃，指数处于正常洗盘 + 结构修复阶段，趋势未破。守住支撑、顺势低吸，围绕“双主线 + 低位修复”做有纪律的轮动，比盲目追高更具性价比。

13:27三大指数午后延续低开低走，但内部情绪与指数明显背离，个股赚钱效应回暖。上证指数处于明确的洗盘周期，15分钟K线图回踩144T均线3950附近有止跌迹象。洗盘本质为筹码交换与情绪整固非趋势逆转，在上升框架中“健康洗盘”的低点往往逐步抬高形成阶梯式支撑。参考10月21日左侧布局经验，本轮调整低点大概率在上升通道下轨与13日均线以及前期箱顶之上，构成趋势延续中的再一次优质布局窗口。

13:34上午延续回撤惯性回踩15分钟级别144线 3950附近，下午需继续跟踪分时回撤，为优质个股提供了回撤低吸机会。

13:54上证指数下探15分钟K线图的144线3950，目前在关键区域趋于谨慎，观察这个点位能否止跌，还要观察是否瞬间破位。若瞬间跌破15分钟144线，则大概率继续向下测试13日均线3937点与55小时均线3930点以及前期箱顶3936的共振支撑，确认后再寻右侧机会。

14:01今后几十分钟，主要观察15分钟K线图144线的左侧止跌信号，一旦止跌就可以低吸，没止跌就在3936附近低吸。天赢居对于止跌是有明确规矩的：一个小时五微浪上涨→站稳5分钟级别144线→站稳15分钟级别144线→小时级别macd和kdj双金叉

14:13上午就提前说了15分钟级别144线3950是左侧调入点。等大盘站上144分钟均线3961是最小级别的右侧调入点，然后观察一个小时五微浪上涨→站稳5分钟级别144线→站稳15分钟级别144线→小时级别macd和kdj双金叉

14:22下午回踩15分钟144线3950是左侧调入点，现在站上144分钟均线3961是最小级别的右侧调入点，接下来在小时级别macd与KDJ双金叉的时候是大一点级别的右侧调入点。还是有色资源铜银锂镍钛钠钒、电池、超导、PCB、CPO、可控核聚变、通信设备、存储芯片

14:43下午反抽了43分钟的时间就遇阻233分钟均线而继续下跌，很明显，时间不够，没能站稳144分钟均线3961。接下来3936附近多体系共振支撑的力度更大，止跌概率大大提升，机会也更好。现在是3958，距离3936的空间并不大，要准备止跌后低吸了。

14:57再次回到144分钟均线3961之下，暂时没有止跌，但下面一点点就是3936的共振支撑位，洗盘即将结束

15:01目前处于洗盘末期的临界点，1分钟级别较差，但继续下跌空间小，下周准备止跌。